Kurumsal yönetim ve finansal performans ‎arasındaki etkileşim: İngiltere bankaları için bir ‎uygulama

Abstract

Bu çalışma, 2011'den 2020'ye kadar Birleşik Krallık'ta faaliyet gösteren FTSE‏350‏‎'de ‎işlem gören on bir bankanın iç kurumsal yönetişim faktörleri ile performansı ‎arasındaki ilişkiyi incelemektedir. Esas olarak bir bankanın performansı arasındaki ‎ilişkileri incelemektedir (Tobin'in Q, Varlık Getirisi (ROA), Özkaynak Getirisi ‎‎(ROE‎‏(‏‎), kurumsal yönetişim faktörleri (yönetim kurulunun büyüklüğü, bağımsızlık, ‎toplantılar ve cinsiyet çeşitliliği, mülkiyet yoğunluğu, kurumsal yatırımcılar, denetim ‎komitesinin bağımsızlığı, toplantılar) ve uzmanlık) ve kontrol değişkenleri (finansal ‎kaldıraç, banka büyüklüğü, yaş ve sermaye yeterliliği).‎ ‏ ‏Araştırmanın yürütülmesi için farklı sorular hazırlanmış ve bunlara cevap ‎bulmak için veriler toplanmış, çoklu hipotezler test edilmiş ve kurumsal yönetişim ‎arasındaki ilişkiyi incelemek için çok değişkenli sabit etkili regresyon (Hausman ‎Testi) kullanılarak analiz edilmiştir. FTSE350'de listelenen bankaların mekanizmaları ‎ve finansal performansı, ardından varsa istatistiksel bir sorunu tespit etmek için ‎korelasyonlara uygulanan sağlamlık testleri. ‎ ‏ ‏Çalışmanın bulguları, bazı yönetişim mekanizmaları ile bankaların performansı ‎arasında bir ilişki olduğuna dair kanıtlar sunmaktadır. Yönetim kurullarına ilişkin ‎bazı faktörlerin (yönetim kurulu toplantıları ve cinsiyet çeşitliliği) olumsuz ve ‎anlamsız bir etkisinin olduğu tespit edilmiştir. Buna karşılık, diğerleri (yönetim ‎kurulu bağımsızlığı ve büyüklüğü) kurumsal yönetişimi ve banka performansını ‎olumsuz ama önemli ölçüde etkiledi. Çok fazla yöneticinin banka performansı için ‎etkisiz olduğu anlamına gelir. Ayrıca, kurumsal yönetişim dinamiklerinin sahiplik ‎yapısı (sahiplik yoğunluğu ve kurumsal yatırımcılar) dışındaki tüm banka performans ‎ölçütleri ile negatif yönde ilişkili olduğu tespit edilmiştir. Denetim komitelerinin mali ‎nitelikleri, uzmanlıkları ve bağımsızlığı, seçilen bankaların performans göstergelerini ‎önemli ölçüde ve olumlu yönde etkilemiştir. Ayrıca, finansal kaldıraç ve yeterlilik ‎durumları dışında kontrol değişkenleri negatif bir korelasyon göstermiştir. ‎.‎ Anahtar Sözcükler: Kurumsal yönetişim, Banka performansı, Kurul yapısı, Sahiplik ‎yapısı ve Denetim komitesi yapısı. ‎ Tarih:4/08/2023‎

This study examines the relationship between factors of internal corporate ‎governance ‎and the performance of eleven FTSE-listed banks operating in the UK from 2011 to ‎‎2020. It mainly examines the relations among a bank's ‎performance (measured by ‎Tobin's Q, Return on Assets (ROA), Return on ‎Equity (ROE‏(‏‎), factors of corporate ‎governance (board's size, independence, meetings, and gender diversity, ownership ‎concentration, institutional ‎investors, audit committee's independence, meetings, and ‎expertise) and control variables (financial leverage, bank size, age, and capital ‎adequacy). ‎ ‏ ‏‎ In order to conduct the research, different questions were prepared, and to ‎answer them, data were collected, multiple hypotheses were tested and analyzed ‎using ‎multivariate fixed-effect regression (Hausman Test) to examine the relationship ‎between ‎corporate governance mechanisms and the financial performance of ‎FTSE350-listed ‎banks, followed by robustness tests performed to the correlations to ‎detect a ‎statistical issue, if any. ‎ ‏ ‏The study's findings ‎provide evidence of a relationship between some ‎governance mechanisms and banks' ‎performance. It was found that some factors ‎pertaining to boards of directors (board meetings and gender diversity) had a negative ‎and insignificant effect. In contrast, others (board independence and size) negatively ‎but significantly affected corporate governance and bank performance. It implies that ‎too many directors are ineffective for bank performance. Moreover, it was found that ‎the corporate governance dynamics negatively correlate with all bank ‎performance ‎measures except for ownership structure (ownership concentration and ‎institutional ‎investors). The audit committees' financial qualifications, expertise, and ‎independence significantly and positively affected the selected banks' performance ‎indicators. Furthermore, the control variables indicated a negative ‎correlation, except ‎for the cases of financial leverage and adequacy. ‎ Keywords: Corporate governance, Bank performance, Board structure, ‎Ownership ‎structure, and Audit committee's structure. ‎ Data: 4/08/2023‎